Главная - Гражданское процессуальное право - Почему уменьшается долговая нагрузка

Почему уменьшается долговая нагрузка


Средний ежемесячный платеж будет равен:

2016 г.:

100 000 руб. (основной долг) + 435 416,67 руб. / 12 мес. (проценты по кредиту) = 136 284,72 руб.;

2017 г.:

100 000 руб. + 187 500,00 руб. / 12 мес. = 115 625,00 руб.;

2018 г.:

100 000 руб. + 2083,33 руб. / 12 мес. = 102 083,33 руб.

Кредитная нагрузка за месяц и год:

2016 г.:

  • в месяц — 5,68 % (136 284,72 руб. / 2 400 000 руб. x 100 %);
  • в год — 68,14 % (5,68 % x 12 мес.);

2017 г.:

  • в месяц — 4,82 % (115 625,00 руб. / 2 400 000 руб. x 100 %);
  • в год — 57,81 % (4,82 % x 12 мес.);

2018 г.:

  • в месяц — 4,25 % (102 083,33 руб. / 2 400 000 руб.


Однако ситуацию сглаживает то, что 77% от общей величины задолженности – долгосрочная составляющая.

Таблица 3 – Долговая нагрузка ПАО «ГМК «Норильский никель» через соотношение обязательств и активов

Показатель

31.12.2017

31.12.2018

Темп прироста, %

1

2

3

4 [(3 ÷ 2 – 1) × 100]

1 Исходные данные

1.1 Оборотные активы, млн р. (строка 1200 баланса)

224 485

269 799

20,19

1.2 Краткосрочные обязательства, млн р.

Почему уменьшается долговая нагрузка

Таблица 4. Основные средства и амортизационные отчисления, тыс. руб.

Операции по основным средствам

2015 г.

2016 г.

2017 г.

Балансовая стоимость основных средств

13 440

13 440

13 440

Поступление основных средств

10 000

Накопленная амортизация

1340

2420

3500

В том числе амортизация за год

580

1080

9940

Остаточная стоимость основных средств

12 100

11 020

9940

Показатели бухгалтерской отчетности и анализ долговой кредитной нагрузки представлены в табл. 5.

Таблица 5. Анализ показателей долговой кредитной нагрузки, тыс.

Однако при его расчете не принимаются во внимание налоговые отчисления, амортизация и процентные ставки, касающиеся кредитов, выданных предприятию.

Последний показатель рассчитывается за четыре отчетных периода, которые предшествовали расчетам. Для проведения процедуры используется довольно простая формула.

Необходимо разделить общий размер долгов на показатель EBITDA.
Соответственно, формула выглядит следующим образом: КДН = Долговые обязательства / ЕБИТДА.

Возможные значения коэффициента

После проведения расчетов будет получено определенное число.

Достаточно бухгалтерского баланса. Характер коэффициентов таков, что их легко интерпретировать.

Коэффициент концентрации заемного капитала — формула:

Норматив: не выше 0,5-0,7. При этом значения показателя, превышающие 0,5, указывают на агрессивную политику организации в сфере формирования капитала.

Требуемая динамика: ожидаемая динамика зависит от целей бизнеса и от сложившейся политики управления капиталом.

Важноimportant
Если организация преследует консервативные цели в формировании пассива, то желательным будет снижение коэффициента. Если у компании в приоритете максимально быстрый выход на неосвоенные рынки, разработка новых видов продукции, масштабное строительство и/или модернизация основных средств, то, скорее всего, потребуется привлечение заемных средств.

Значит, показатель будет расти.

15 400

16 220

15 067

10

Собственный капитал (стр. 11 + стр. 12)

5850

9350

12 150

11

Уставной капитал

100

100

100

12

Чистая прибыль

5750

9250

12 050

13

Долгосрочные кредиты и займы

8333

5000

1667

14

Краткосрочные кредиты и займы

500

15

Кредиторская задолженность

1217

1370

1250

16

Итого пассивы (стр. 10 + стр. 13 + стр. 14 + стр.

Очевидно, что вновь привлеченные заемные средства (совокупный рост долго- и краткосрочной составляющей по балансу на 177 399 млн р.) стали для организации обходиться дешевле, так как проценты к уплате снизились на 3,45%. Это привело к увеличению коэффициента покрытия процентов, показывающему снижение долгового бремени.

Таблица 2 – Долговая нагрузка ПАО «ГМК «Норильский никель» через соотношение структуры капитала

Показатель

31.12.2017

31.12.2018

Темп прироста, %

1

2

3

4 [(3 ÷ 2 – 1) × 100]

1 Исходные данные

1.1 Капитал и резервы, млн р.

Вниманиеattention
Формула расчета выглядит так:

TD/EQ = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал.

Рекомендуемые значения финансового рычага — от 0,25 до 1. Финансовый рычаг, равный 0,25, свидетельствует об оптимальной долговой нагрузке, равный 1 — о предельной нагрузке.

В разных отраслях TD/EQ может ощутимо различаться.


Не всегда большое значение этого коэффициента говорит о неблагоприятном финансовом положении компании. Если, например, компания активно инвестирует средства в собственное развитие, показатель финансового рычага может быть довольно высоким.

Коэффициент отношения долговых обязательств к внеоборотным активам

Данный коэффициент демонстрирует, какая часть основных средств компании финансируется за счет долгосрочных займов.

Чем больше подобных обязательств числится за предприятием, тем ниже его платежеспособность.

Под долговой нагрузкой подразумевается финансовый показатель, который отображает уровень обременения компании разнообразными обязательствами и ее возможность выполнять их.

Очевидно, что чем больше обязательств взяло на себя предприятие, и чем меньше его доход, тем выше будет долговая нагрузка.

Важно! За рубежом для подсчета этого параметра используются только долгосрочные обязательства. Кредитные реалии РФ привели к тому, что отечественные организации обращают внимание и на краткосрочные обязательства.

Понятие долговой нагрузки применимо и к физическим лицам.
Благодаря ему сотрудники финансового учреждения могут узнать, насколько платежеспособным является тот или иной заемщик, и насколько рискованно выдавать ему заем.

Следовательно, можно увидеть, «чистое» влияние долгов и связанных с ними затрат на прибыль/убыток организации;

  • EBITDA не включает не только процентные платежи, но и амортизацию, и налоги с прибыли. Это значит, что уровень долговой нагрузки, рассчитанный на основе показателя, будет в бóльшей мере сопоставим между организациями, у которых разнятся системы налогообложения и методы начисления амортизации;
  • считается, что из всех видов финансового результата EBITDA больше других соответствует величине денежного притока в организацию, хотя и не равен ему в полной мере.

    Это так, потому что из расчета исключены расходы в виде амортизационных отчислений. Они хотя и участвуют в формировании прибыли/убытка, но не оказывают никакого влияния на движение денег.

Инфоinfo
Для этого необходимо определить сумму платежей по уже действующим кредитам и среднемесячный размер документально подтвержденных доходов. Если возникают проблемы с подсчетом платежей по кредитам (чего не должно быть!), то можно самостоятельно заказать выписку из кредитной истории.

Однако, самостоятельный расчет не покажет, сможете ли вы взять кредит в желаемой сумме и на желаемых условиях – это все можно узнать, только обратившись в кредитную организацию.

Решит ли расчет ПДН проблему закредитованности?

Банковские аналитики подсчитали, что около 10% действующих заемщиков уже имеют ПДН в районе 80%, что очень много.


И это именно тот сегмент, который, весьма вероятно, теперь будет получать отказы в кредитах.

Но не для того, чтобы при первой возможности нахватать новых кредитов, а чтобы укрепить свое финансовое состояние и научиться обходиться без долгов. Ведь так у вас существенно сократятся расходы, появятся свободные деньги, которые можно будет направить на что-то более полезное, чем плата за кредиты, например, на создание финансовых активов.

Теперь вы знаете, что такое долговая нагрузка, как будет производиться расчет долговой нагрузки с 1 октября 2019 года в России, и как она может повлиять на решение о выдаче кредита.

Оставайтесь на Финансовом гении – сайте, который является вашим проводником в мир финансовой грамотности. Здесь вы можете бесплатно изучать полезные материалы, задавать вопросы в комментариях, общаться на форуме и получать бесплатные финансовые консультации.

  • в год — 51,04 % (4,25 % x 12 мес.).

При дифференцированном кредите самая большая кредитная нагрузка приходится на первый год погашения, далее она уменьшается. Безусловно, дифференциальный кредит намного выгоднее аннуитетного.

Важный момент: аннуитетные кредиты до 18 % годовых при сроке 5 лет оптимальны.
Выше 18 % такие кредиты получать невыгодно.

Размер кредита и возможности его своевременного погашения зависят от прибыльности компании, то есть от соотношения ее доходов и расходов. Для простого анализа кредитной нагрузки можно использовать следующие статьи:

  • доходы;
  • расходы;
  • валовая прибыль;
  • платежи по кредитам.

Кредитную нагрузку определяют по отношению к прибыли.

Чем ниже значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше долговая нагрузка и ниже платежеспособность предприятия в краткосрочной перспективе.

Хотите узнать, насколько текущая ликвидность вашей организации отличается от средней по виду деятельности? Скачайте Excel-файл в начале статьи.

Чистые текущие активы — формула

Норматив: отсутствует. Однако приемлемой считается положительная величина чистых текущих активов.

Требуемая динамика: рост.

Что показывает: в какой мере текущие активы покрывают текущие обязательства в абсолютной величине. Или что останется в обороте предприятия, если разом погасить все краткосрочные долги.

Краткосрочные кредиты не могут быть погашены от прибыли по реализации инвестиционного проекта;

  • определить валюту кредита. Если бизнес зависит от изменения валютных курсов, следует быть более осторожными в управлении кредитной нагрузкой. Компании, занимающиеся импортными или экспортными операциями, находятся в постоянной зависимости от динамики курса доллара, евро или других валют. Значит, следует тщательно продумать, в какой валюте брать кредит;
  • соблюдать взятые обязательства по кредиту. После выдачи денег любой банк ожидает от заемщика, что он будет честным в обслуживании кредита и пунктуальным в предоставлении документов, указанных в кредитном договоре. Даже если заемщик выплачивает кредит вовремя, банку важно знать, как расходуются выделенные средства.

От него во многом зависит то, будет ли предприятием получен новый заем, поэтому желательно знать, какие показатели являются нормальными.

Теоретически, оптимальным значением является КДН в размере от 2 до 2,5. В некоторых случаях верхняя граница оптимального показателя увеличивается до 3.

Внимание! Однако необходимо понимать, что «оптимальность» коэффициента напрямую зависит от конкретного финансового учреждения.

Выше приведены только общие нормы. Кроме того, на данный параметр существенно влияет текущая финансовая ситуация в стране. Все это может существенно повлиять на требования кредитора к заемщику и легкость получения займов.

Кроме того, необходимо обратить внимание на еще один очень важный нюанс. Конкретная величина оптимального параметра зависит от ситуации в сфере в целом.

-21,71

1.2 Долгосрочные обязательства, млн р. (строка 1400 баланса)

508 844

631 330

24,07

1.3 Краткосрочные обязательства, млн р. (строка 1500 баланса)

133 977

184 319

37,58

1.4 Пассив, млн р. (строка 1700 баланса)

891 761

1 010 533

13,32

2 Расчетные показатели

2.1 Коэффициент концентрации заемного капитала, ед.[(строка 1.2 + строка 1.3) ÷ строка 1.4]

0,72

0,81

11,97

2.2 Коэффициент финансового левериджа, ед.

Долговая нагрузка показывает, насколько велика кредитная нагрузка на компанию. Высокие значения – первый симптом возможного банкротства.

Как этого избежать и как правильно рассчитать показатели?

Долговая нагрузка – это простыми словами величина обязательств по отношению к какому-либо финансовому показателю. Например, к активам, к собственному капиталу, к прибыли.

Показатель долговой нагрузки можно рассчитать как для юридических, так и для физических лиц. В этой статье рассмотрим подходы к определению уровня долговой нагрузки применительно к организациям.

Расчет долговой нагрузки – формула

Единой формулы или даже единой методики для расчета долговой нагрузки не существует.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *